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週一晚美股仍是表現萎靡不振，科技股跌勢較重，道瓊指數收平盤附近，台北股市早盤以小高開出，在買氣不強的狀況之下，空方再度主導盤勢，尾盤收在相對低檔附近，日K型態形成空頭吞噬的不利格局。終場指數收在7,738.12點，下跌138.37點，日成交量933.33億元，連續七天不及千億之上，按過去經驗分析，短底應有機會在近期浮現。

「期貨走勢」：

台指期週一收盤下跌60點，收在7693，就價差方面來分析，七月台指期逆價差縮小至45.12點，扣除七月除權息合理價差約142點，週二收盤其實已是正價差近百點，後續正價差若能持續保持，短線台股底部應有機會浮現。六月摩台指正價差2.23點。代表外資的摩台指與台指相同轉為正價差，顯示下檔空間有限，再追空利潤恐不大。

另就籌碼面來分析，台北股市從520的高點9309點，到週二最低來到7738點，短短二三十個交易日的時間，共跌掉1560點，跌幅為16.88%，代表散戶的融資餘額從3686億元高檔，減碼至3380億元，減幅僅約8.28%。按過去經驗分析，指數修正與融資拉回需有相同幅度，指數才易見底，因此近日可能有機會出現跌深的技術性反彈，但真要出現較大漲幅，融資水位應要再下降200~300億水位，也就是3000至3100億附近。

就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單減少362口，目前為淨空單8,705口，特定法人淨空單減少1,517口，目前淨空單2,906口，三大法人週二部位變化仍不大，目前為淨空單15,598口，其中自營商與投信約各佔六千餘口。

「台指選擇權分析」：

就選擇權部份來分析，七月份買權未平倉最大序列從8500點退至8100點，目前有30,625口；七月賣權最大未平倉合約則仍在7600序列，為20,855口。選擇權未平倉量PUT/CALL Ratio由0.69降至0.64，選擇權籌碼面看來多方仍缺乏進一步上攻的動能；隱含波動率方面，七月買權平均隱含波動率由21.57降至20.99，七月賣權平均隱含波動率由24.08上升至27.95，波動率漲跌互見。在短底有機會出現的情形之下，建議可酌量佈建賣權多頭價差策略。